面板行业的至暗时刻:龙头企业合计亏损超150亿元

面板行业的至暗时刻:龙头企业合计亏损超150亿元

去年下半年,整个面板行业被业绩成倍增长的繁荣所笼罩,之后市场需求开始急转直下,价格也随之从高点回落。

到2022年,惨淡的经营状况一直未有明显的改善,下行周期始料未及地延续到今年第三季度。

日前,全球各大面板企业先后发布了三季报,可谓“亏损的大多数,盈利的一两家”。

在面板的景气周期,各大企业都宣称已经不再受制于周期,已经开创了多元化发展的新局面。但潮水退去,当下行周期来临,各大企业也难掩饰落寞。

面板行业的下行周期已经持续了近一年之久,行业都在期望拐点的来临。近日有分析称,今年第四季度面板业或将触底反弹,迎来新一轮的增长周期。

但各大企业似乎都在寻找真正能摆脱周期魔咒的手段,比如TCL科技更多地倚重光伏业务,再比如近日京东方投入巨资进入元宇宙领域。

亏损的大多数,9大面板企业亏损超150亿元

面板行业本身就是一个周期性行业,但本轮下行周期的时间太过漫长。就第三季度而言,各家企业的亏损缺口在扩大,不少企业甚至由盈转亏。

LGD连亏两季,第三季度亏损约38亿元

LG Display(简称“LGD”)今年第三季度销售额6.7714万亿韩元(约342亿人民币),同比下滑6.26%。公司从今年第二季度转亏后,已经连续两个季度亏损。

面板行业的至暗时刻:龙头企业合计亏损超150亿元

需求下滑是业绩转亏的主要因素,一方面第三季度外部宏观经济环境急剧恶化导致需求大幅减少,另一方面则是受整机厂商高强度库存削减及强化库存基准的影响。

群创巨亏约34.7亿元,创单季亏损记录

台湾省群创光电第三季度营收为480亿元新台币(约人民币108亿元),环比下滑17.1%;净亏损154亿元新台币(约人民币34.7亿元),创下2012年来单季亏损额新纪录。

面板行业的至暗时刻:龙头企业合计亏损超150亿元

回顾今年第三季度,群创指出,全球总体经济受到俄乌战争、通货膨胀等不确定性因素影响,造成消费市场需求减弱,面板价格处于低位,导致盈利能力下滑。

展望第四季,群创认为,欧美促销旺季来临,将有利于整机厂商消化存货,使库存回到健康水平。不过,全球经济环境形势仍然严峻,群创将审慎管理成本支出及产能利用率,同时加速推动非显示应用领域的产品开发,并提升高附加价值营收比重,以抵御景气下行时的产业波动影响,维持营运及财务状况稳健。

京东方由盈转亏,扣非净亏损近27亿元

全球最大的液晶面板供应商京东方(000725.SZ)第三季度营收411亿元,同比下降26.79%,归母净利润亏损13.05亿元,扣除非经常性损益的净亏损26.88亿元,同比下滑138.81%;前三季度营收1327.44亿元,同比下降19.45%;扣非净利润52.91亿元,同比下降91.2%。值得注意的是,京东方终结了过去连续6年的单季度盈利,首次陷入亏损。

面板行业的至暗时刻:龙头企业合计亏损超150亿元

家电分析师刘步尘指出,第三季度的亏损,是今年前两个季度出货不利积累的结果。京东方赖以起家的显示元器件目前在整个营收中的占比仍然高达九成,相对而言,更容易受制于周期。市场持续的供过于求会迅速传导至企业,对其业绩的影响非常直接。

此外,对于重资产的面板行业来说,计提各项资产减值准备金的数额也不可小觑,第三季度京东方计提74.8亿元,导致利润总额减少29.6亿元。

面板行业的至暗时刻:龙头企业合计亏损超150亿元

图:来源于京东方第二季度财报

友达第三季度亏损23.5亿元

台湾省面板公司友达第3季度税后亏损额高达新台币104.3亿元(约人民币23.5亿元)

面板行业的至暗时刻:龙头企业合计亏损超150亿元

回顾第3季度,友达表示,总体来看终端厂商的库存处于高位,加上全球通膨、加息等因素对终端消费需求产生排挤效应,面板价格持续滑落,出货面积较第2季度减少,导致单季营收衰退,亏损幅度也进一步扩大。

友达董事长彭双浪表示,这次面板下行周期是过去20年里未见的,由于短期内需求无法恢复至过去高速成长阶段,现阶段不需要新产能,因此后里新厂建设计划无限期推迟,公司也将积极布局面板之外的事业,期待未来1到2年可以看到明显成绩。

彩虹股份(600707.SH)第三季度亏损近10亿元

彩虹股份在报告期内营收20.18亿元,同比减少39.94%;亏损9.74亿元,创下今年以来单季亏损纪录。

维信诺(002387.SZ)亏损额扩大一倍至8.3亿元

维信诺第三季度公司实现营业收入14亿元,同比下滑5.82%;亏损8.3亿元,同比下滑近100%。

和辉光电亏损5亿,前三季度亏损近10亿元

专注于高解析度中小尺寸AMOLED研发、生产和销售的企业和辉光电(688538.SH)第三季度亏损5亿元,前三季度亏损近10亿元。

华映科技第三季度亏损4.02亿元

华映科技(000536.SH)第三季度实现营业收入6.13亿元,同比下降20.63%,净亏损4.02亿元。

TCL科技第三季度亏3.8亿元

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TCL科技(000111.SZ)第三季度营收419.93亿元,同比下降9.95%;净亏损3.8亿元,同比转亏。前三季度营收1265.1亿元,同比增4.52%;净利润2.8亿元,同比下降96.92%。

盈利的一两家

三星显示器公司第三季度营收创新高,营业利润101亿元。

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三星电子是为数不多实现盈利的企业之一,2022年第三季度销售额为76.7817万亿韩元,同比增长3.79%,第三季度销售额创下历史季度最高纪录;营业利润为10.8520万亿韩元,同比下降31.39%。

龙腾光电第三季度净利2041万元,同比下降92.19%

龙腾光电(688055.SZ)第三季度报告称,第三季度营收8.72亿元,同比下滑41.21%,净利润2041万元,同比下降92.19%。

面板企业减产渡难关

上半年多数面板企业的产能利用率仅为约50%,只好通过减产和关厂来维持生产运营。从今年第二季度开始,三星、 LGD就相继公布了减产和关厂计划,即便是第三季度实现大幅盈利的也是如此。此外,中国大陆、台湾省的厂商也有公布相应的减产方案。

到了第三季度,全球面板行业仍然持续处于景气度较低的状态,行业整体库存较高,面板企业稼动率较低,国内企业也开始实施减产策略,据群智咨询测算,第三季度全球LCD TV面板供应面积将同比大幅下降20.6%,环比下降18.3%,减产效果显著。

日前,京东方方面在公开活动中被问及生产销售情况时也表示:“根据现在的供需关系,第三季度各家都主动调降了产能,目前看市场已经触底,应该逐步走出行业的至暗时刻。”

今年1-9月,京东方大幅度削减费用支出,其中,销售费用同比下降2成,管理费用下降近3成。

近期,多个市调机构的数据显示,在面板厂商减产调整的推动下,面板价格10月已经止跌且迎来上涨。群智咨询调研数据显示,10月下旬电视面板报价较上旬上涨1美元,月内涨幅最高达3.8%。

寻找新的利润增长极

当然,节流和减产只能是权宜之计,对于周期性波动频繁的面板产业,若想不被周期所困,只有寻找新的增长极。

LGD为应对宏观经济波动和终端产业需求低迷的长期化影响,计划以“OLED及高端LCD”和“订单型业务”为中心,加速业务结构重组,在加强财务健康性方面发力。

京东方也已经开始行动,日前京东方公告称,决定投资290亿元,在北京建设采用LTPO(低温多晶氧化物)技术的第6代新型半导体显示器件生产线项目,主要生产元宇宙核心器件的VR 显示屏等。该项目设计产能为50 千片/月,预计将于2025 年量产,2026 年满产。京东方称进入“元宇宙新赛道”。元宇宙由一系列的增强现实(AR)、虚拟现实(VR)以及互联网(Internet)所构成。“元宇宙”并不是一个真正的世界,而是一个平行于现实世界的虚拟世界。去年以来,元宇宙概念已经带火了众多相关概念股。

实际上,京东方对VR产品的研发和生产已经驾轻就熟,今年5月就对外展示了首发的动态帧频VR整机。不过,VR产业的发展仍然受困于内容、佩戴体验等,VR产品大范围推广和元宇宙概念走进现实仍然仍需要时间。

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